ЦБ: страна защищена от внешних шоков

США. Фондовые площадки вчера были закрыты (День Независимости). Переговоры по торговым разногласиям с Китаем будут продолжены на следующей неделе, точной даты пока не объявлено, но представители стран продолжают общение по телефонной связи.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,67, РТС на 0,71%. Президент подписал закон о приостановлении Россией Договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности, ранее поддержанный Госдумой. Национальный финансовый совет рассмотрел, в частности, годовой отчет ЦБ за 2018 г. и отчет о деятельности УК Фонда консолидации банковского сектора, утвердил отчет о расходах на содержание служащих ЦБ. Определен консорциум аудиторских организаций Эрнст энд Янг и ФинЭкспертиза аудитором годовой финансовой отчетности ЦБ за 2019 г.

ЦБ разработал проект стандартов эмиссии ценных бумаг, предложения и замечания по проекту принимаются по 17 июля 2019 г.

В Санкт-Петербурге начал работу 18 Международный финансовый конгресс, ключевая тема в этом году Финансовые рынки, повышение сложности, поддержание устойчивости. В выступлении главы ЦБ, в частности, подчеркнуто, что сегодня страна в большей степени защищена от внешних рисков и подготовлена к новым возможным всплескам волатильности, при этом, однако, темпы экономического роста очень низкие, бизнес пока не видит перспектив, доходы населения практически не растут и граждане слабо чувствуют, что достигнутая стабильность дала им лучшее качество жизни.

К моменту выхода из санации по итогам 5 месяцев 2019 г. банк Открытие получил прибыль в 24,2 млрд. руб. (в 4 раза выше результата всего 2018 г.), прогноз по чистой прибыли за 1 полугодия 2019 г. равен 28,8 млрд. руб. Переговоры с инвесторами о продаже пакета акций банка начнутся не раньше лета 2020 г.

За третью декаду июня максимальная ставка по вкладам снизилась с 7,36 до 7,27%. Средняя цена нового легкового автомобиля в России по итогам 5 месяцев составила 1,519 млн. руб., это на 9,9% выше цены годичной давности. Цена иномарки достигла 1,777 млн. руб. (рост на 11,1%), отечественного автомобиля составила 660,5 тыс. руб. (рост на 8,2%).

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов, DAX на 0,1, САС на 0,03, FTSE на 0,08%. Статистики было немного и она имела противоречивый характер, так, в еврозоне розничные продажи показали годовой рост на 1,3% (но 1,8% месяцем ранее), во Франции показатель увеличился на 3,0% (месяцем ранее на 4,0%). В Германии индекс деловой активности в строительном секторе за месяц снизился с 51,4 до 50 пунктов.

Вчера стало известно, что правительство Италии согласилось привести госдолг в соответствие с правилами ЕС, контроль за Еврокомиссией. Объем долгов Италии составляет почти 2,9 трлн. долл., из которых 2,4 трлн. долл. приходится на госдолг. Основными держателями долга выступают местные банки (1,7 трлн. долл.), но в случае резкого роста доходности под угрозой окажутся и другие банки еврозоны (у них сумма суверенного и частного итальянского долга равна 480 млрд. долл.). В наибольшей опасности находятся французские банки, имеющие итальянских долговых бумаг на сумму в 322 млрд. долл. Кроме того, у двух крупнейших из них, BNP Paribas и Credit Agricole, есть розничные подразделения в Италии.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением китайских индексов (SSE на 0,33, Hang Seng на 0,21%), Nikkei возрос на 0,3, Kospi на 0,61%. Крупные международные компании сферы IT-технологий (HP, Dell, Microsoft, Amazon) рассматривают возможность перенесения из Китая в конце 3 квартала этого года значительной части производств, возможно в Тайвань, Таиланд, Вьетнам, Филиппины, Индонезию.

Китай продлит налоговые льготы при покупке автомобилей на новых источниках энергии, льготы будут действовать до конца следующего года. За 4 месяца т.г. продажи автомобилей на новых источниках энергии возросли почти на 60% относительно того же периода прошлого года и достигли 360 тыс. ед. Правительство уже многие годы стимулирует использование новых источниках энергии для снижения уровня загрязнения окружающей среды и, помимо налоговых льгот, поощряет автопроизводителей строить больше заводов по производству новых источниках энергии и совершенствовать технологии в этой сфере.

Чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 514,3 млрд. иен (неделей ранее на 497,8 млрд. иен), в акции на 58,5 млрд. иен (неделей ранее снижение 313,3 млрд. иен). Продажи новых автомобилей в Японии снизились в июне на 0,7% год к году (впервые за последние 3 месяца), за полугодие в целом наблюдается рост на 0,8%.

Золото утром вчера торговалось по 1416,7, к 14.00 по 1417,5, утром сегодня по 1418,5 долл. за унцию, повышающим фактором выступает ослабление доллара.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,1 и 56,7, к 14.00 по 63,86 и 57,15, утром сегодня по 63,29 и 56,77 долл. за барр., запасы в США за неделю снизились значительно слабее ожиданий (1,1 и 3 млн. барр. соответственно), но возросла добыча нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Российские биржевые индексы вчера возросли выше других мировых площадок, на открытии торгов допускаем коррекцию.

Китай vs Россия: снижаемся вместе

США. Торги в среду завершились снижением индекса Dow на 0,02, индексы Nasdaq и SandP возросли соответственно на 0,5 и 0,02%. Публикация протокола последнего заседания ФРС, можно сказать, стала сюрпризом для фондового рынка: было, в частности, отмечено, что участники рынка недооценивает перспективы повышения ставок в июне.

В рамках квартальной отчетности компаний отметим, например, что ритейлер товаров для офиса Staples на 3% снизил размер выручки (до 5,1 млрд. долл.), при этом прибыль сократилась с 59 млн. долл. годом ранее до 41 млн. Снизилась прибыль и у другого крупного ритейлера Target (с 635 млн. долл. годом ранее до 632 млн., выручка уменьшилась на 5,4% (до 16,2 млрд. долл.).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги сессии среды в минусе на 0,53% по индексу РТС и в плюсе на 0,43% по индексу РТС. Минфин размещал ОФЗ двух серий общим объемом 24,77 млрд. руб. с погашением в феврале 2027 г. на 12,77 млрд. руб. и в декабре 2017 г. на 12 млрд. руб. Так, спрос на дальние бумаги составил 21,911 млрд. руб., доходность 8,85% годовых.

Сегодня ЦБ привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предлагает рублевые обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.

Опубликован на сайте регулятора второй выпуск комментария Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки, в котором, в частности, отмечается, что наблюдавшиеся в апреле увеличение склонности инвесторов к риску и рост нефтяных котировок способствовали росту спроса на российские финансовые активы и укреплению рубля, при этом волатильность курса рубля в апреле продолжала постепенно снижаться, в мае ожидается ее стабилизация на текущих относительно низких уровнях.

По мнению ЦБ, замедление ВВП Китая на один процентный пункт приводит к замедлению российской экономики на 0,5 процентного пункта, если Россия не меняет экономический курс.

В рамках визита в Токио российской делегации стороны рассмотрели возможность участия японских инвесторов в различных проектах на территории Сахалина.

Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индекса FTSE на 0,03%, индексы СAC и ДАХ увеличились соответственно на 0,51 и 0,54%. Потребительские цены в еврозоне за месяц не изменились (месяцем ранее был рост на 1,2%), но в годовом измерении сохраняется дефляция, равная 0,2%. Безработица в Великобритании также сохранилась на уровне предыдущего месяца (5,1%, как и ожидалось), средняя стоимость жилья в стране увеличилась на 9% год к году (на 7,6% месяцем ранее), рост показателя стал максимальным с марта прошлого года, при этом цены на жилье в Лондоне возросли на 13% (максимум с декабря 2014 г.).

Еврокомиссия может ввести санкции против Испании за невыполнение налогово-бюджетных правил и сохранение высокого уровня дефицита госбюджета.

Азия. Торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,04, SSE на 1,27, Hang Seng на 1,46, Kospi на 0,58%. В Японии инвесторы не могли определиться с оценкой последних макроданных: рост ВВП за 1 квартал относительно предыдущего квартала составил 0,4% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение было отрицательным в размере 0,4%), в годовом исчислении показатель возрос на 1,7% (снижение на 1,7% в предыдущем квартале). Потребительские расходы возросли на 0,5% (ожидалось 0,2%, предыдущее изменение 0,8%).

В Китае ускоряется рост цен на жилье, в апреле увеличение достигло 6,2% в годовом измерении (месяцем ранее было 4,9%). Сегодня утром стало известно, что Народный банк Китая понизил курс юаня к доллару на 315 базисных пунктов до 6,5531 юаня за доллар, что является минимальным значением с начала февраля текущего года.

Золото утром вчера торговалось по 1275,20, к 14.00 по 1273,70, утром сегодня по 1254,90 долл. за унцию «благодаря» укреплению доллара после публикации протокола апрельского заседания ФРС (см. выше).

Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 49,40 и 49,10, к 14.00 по 49,30 и 49,06, утром сегодня по 48,05 и 48,00 долл. за барр., предварительная статистика по запасам в США показывала снижение, но официальные данные это не подтвердили, в какой-то мере рост запасов стал неожиданностью для инвесторов.

События, статистика, прогноз. В Сочи начинает работу двухдневный юбилейный саммит Россия – АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии). Из наиболее значимой статистики ждем по США количество первичных обращений за пособиями по безработице и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (15.30). Смена тренда по ценам нефти окажет соответствующее влияние на характер биржевых индексов российских бирж на открытии торгов.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.05.2016