И все-таки они растут

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились снижением индексов Dow на 0,04, SandP на 0,09%, Nasdaq увеличился на 0,1%. Динамика понятна: ВВП в 4 квартале возрос на 1,9% (ожидалось 2,2%), заказы на товары длительного пользования в декабре сократились на 0,4% (ожидали роста на 2,6%).
Подписан очередной указ президента о проведении расследования по вопросу о подтасовках в ходе голосования на президентских выборах.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу завершилась ростом индекса ММВБ на 1,65%, индекса РТС на 2,75%, рынки рассчитывали на позитивный тон предстоящего телефонного разговора президентов РФ и США. Сегодня банкам предстоит уплата налога на прибыль. ЦБ предложит обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Казначейство, в свою очередь, размещает на банковские депозиты 2 млрд. долл. из средств федерального бюджета, минимальная ставка размещения 0,7%.
Согласно январскому обзору ЦБ по банковской системе, количество действующих кредитных организаций с начала 2016г. по 01.12 2016г. снизилось на 98 ед. (с 733 до 635 ед.), в т.ч. количество убыточных возросло со 180 до 214 ед. (с 24,5 до 33,7% в общем количестве действующих кредитных организаций). Из общего числа действующих кредитных организаций в Москве и области находилось соответственно 53,5 и 52,0%. В структуре пассивов возросла доля РВПС (с 6,5 до 7,3%). Сумма вкладов изменилась незначительно, с 23,2 до 23,7 трлн. руб. Доходы, полученные от операций с инвалютой и драгметаллами, в сумме доходов возросли с 88,1 до 89,8%, то же в расходах (с 87,9 до 90,1%). Рентабельность хозяйства за последние 2 года снизилась в целом с 3,9 до 3,2%, в т.ч. рост был в сельском хозяйстве, торговле, строительстве, обрабатывающих производствах и производстве электроэнергии, снижение – в промышленности, добыче полезных ископаемых, транспорте и связи. Снизилась доля обязательств перед банками в общем объеме обязательств предприятий (с 35,9 до 33,7% за 2 последних года).
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию снижением индексов CAC и DAX соответственно 0,56 и 0,27%, FTSE возрос на 0,18%.
Статистика имела разношерстный характер, так, в Германии рост импортных цен за месяц составил 1,9% (ожидалось 1,3%, предыдущее значение 0,7%), год к году показатель увеличился на 3,5%. Во Франции индекс потребительского доверия увеличился с 99 до 100 пунктов, как и ожидалось. В Испании розничные продажи год к году показали рост на 2,9% (, ожидалось 3,3%). В Италии индекс потребительского доверия за месяц снизились с 110,9 до 108,8 пункта (ожидалось 110,6 пункта).
Во исполнение решения Высшего суда Великобритании в парламент Великобритании правительством страны внесен законопроект о начале выхода Британии из ЕС.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индекса Nikkei на 0,12, Hang Seng снизился на 0,06%.. Торги на фондовых площадках материкового Китая и Южной Кореи не проводились (в связи с празднованием Нового года по лунному календарю), на бирже Гонконга была сокращенная торговая сессия.
Росту японского рынка способствовало ослабление иены (до 115 ед. за долл.). Инфляция в стране за прошлый год составила 0,3%. Чтобы сдержать укрепление иены и обеспечить целевую доходность по госбумагам, Банк Японии покупал гособлигации со сроком погашения от 5 до 10 лет.
Рынки Китая по 2 февраля будут закрыты в связи с празднованием в стране Нового года по лунному календарю. Биржа Кореи была закрыта только в пятницу.
Золото. Цены растут на снижении фондовых площадок, утром пятницы продавалось по 1181,7, к 14.00 по 1182,9, на закрытии по 1188,4, утром сегодня по 1191,70 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром пятницы шли по 56,38 и 53,75, к 14.00 по 55,91 и 53,3, на закрытии по 55,52 и 53,17, утром сегодня по 55,37 и 52,91 долл. за барр, на рынки влияло ожидание информации по динамике числа буровых установок в США, что и подтвердила статистика (увеличение составило 18 ед.).
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США личные доходы и расходы населения (16.30), а также индекс потребительского доверия (18.00). Что касается открытия сессии на российских площадках, то, скорее всего, динамика будет положительная, учитывая повышенный спрос на рубли в связи с налоговыми платежами (см. выше).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.01.2017

Говорят, под Новый год, что ни пожелается...

Если кратко, то уходящий год оказался особенно позитивным для американских акций, которые, например, по индексу S&P500 выросли на 29,3%, если не произойдет существенное снижение за 2 оставшихся биржевых дня, то год станет самым успешным для индекса Dow с 1996 г., а для индекса S&P 500 - с 1997 г. При этом индекс ММВБ завершает год практически нулевым изменением, индекс РТС снизился на 5,8%, курс рубля против доллара снизился на 7,8%. Нефть Brent осталась примерно на уровне годовой давности, рост составил всего 1,1%, цены Light с начала года выросли на 8,4%. Особенно разочаровывающим стал год для инвесторов в золото, металл снизился в цене на 27,7%.

США. Биржи пятницы закрылись небольшим снижением индексов (Dow Jones на 0,01, S&P 500 на 0,03, Nasdaq Composite на 0,25%), что можно рассматривать как логичную коррекцию после сильного роста предыдущих сессий. Свою роль сыграл и конкретный момент, многие трейдеры уже традиционно отдыхают. Ожидания роста экономики в следующем году и сохранение мягкой монетарной политики со стороны ФРС стимулирует участников рынка на вложения в более рисковые бумаги (например, акции) и выход из таких защитных инструментов, как госбумаги и драгметаллы, так, доходность десятилетних UST поднялась до 3% (максимальный уровень с лета 2011 г.), растет и доходность тридцатилетних госбумаг, соответственно растут и ставки по ипотеке.

Россия. Последний рабочий день недели в минусе, ММВБ=-0,44, РТС=-0,20%. Сегодня банки перечислят остатки платежей по налогу на прибыль, с учетом повышенной потребности в ликвидности ЦБ в пятницу предложил РЕПО на 1 день в новой рекордной сумме 1840 млрд. руб., спрос составил 1553 млрд., кредит выдан в размере спроса под 5,52% (ставка рынка 6,69%). ЦБ также размещал кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 дня до 1 года под обеспечение активами, поручительствами или золотом, одновременно привлекал средства банков к себе в депозиты под 4,5% независимо от срока депозита. ЦБ в дни новогодних каникул не будет проводить операции по предоставлению ликвидности 31 декабря и с 1 по 8 января. Исключение составляют операции РЕПО по фиксированной ставке, которые будут проведены 6 и 8 января.

Согласно последнему экспресс выпуску ЦБ по обзору банковского сектора, на 1 декабря было 930 действующих кредитных организаций, в том числе в Москве и области расположено 53,9% (501 банк), из общей суммы вложений банков в ценные бумаги 79,3% вложения в рублях и 20,7% в иностранной валюте, из вложений в долговые обязательства соответственно 81,3 и 18,7%, в долевые 86,0 и 14,0%, удельный вес просроченной задолженности равен 3,6%, в том числе у 6 (не названных) банков доля доходит до 60%, у 8 банков до 20%, у 40 банков до 15%, у 130 банков до 10%, у 602 банков до 5%. Вклады физлиц составили 16,2 трлн. руб., в том числе 10,3 трлн. руб. положены на срок свыше 1 года.

Среднестатистический россиянин потратит 17% новогоднего бюджета на покупку подарка самому себе, что является самым высоким показателем из всех европейских стран. Большинство россиян (49%) хотели бы получить в подарок на Новый год деньги, мужчины также хотят получить смартфон (46%) или планшетный компьютер (35%), а женщины ? заграничный тур (53%), ювелирные изделия или часы (46%). При этом большинство россиян на Новый год будут покупать в подарок косметику или парфюмерию (37%), шоколад (32%), книги (20%), подарочные сертификаты и деньги (17%). В большинстве стран Европы наиболее популярным подарком являются книги.

Европа. Индексы в пятницу показали значительный рост, CAC 40 на 1,4, DAX на 1,06, FTSE 100 на 0,85%. Во Франции индекс цен производителей за месяц увеличился на 0,5%, что было оценено рынками как результат повышения соответствующего спроса и позитивно повлияло на ход торгов (месяцем ранее наблюдалось снижение на 0,2%).

Азия. Торги пятницы, следуя за итогами сессии в США, закрылись ростом на всех площадках, Nikkei увеличился на 0,03, SSE на 1,36, Hang Seng на 0,27, Kospi на 0,15%. Минимальный рост Nikkei объясняется неоднозначной утренней статистикой, так, промпроизводство за месяц увеличилось меньше, чем ожидалось (соответственно 0,1 и 0,4%, предыдущее изменение 1%), хотя розничные продажи возросли больше ожиданий (4 и 2,9%), инфляция равна 1,5% (предыдущее изменение 1,1%), базовая инфляция 1,2% (ожидалось 1,1%), безработица осталась на прежнем уровне (4%), расходы домохозяйств показали некоторое снижение. Теперь в Японии почти как у нас, цены на продукты питания и предметы первой необходимости растут, а зарплаты снижаются. Премьер Японии впервые посетил т.н. милитаристский храм Ясукуни, где хранятся поминальные таблички, в том числе и военных преступников. Считается, что в этом храме упокоены души воинов, погибших за императора, часть из которых были осуждены Международным военным трибуналом для Дальнего Востока. Несмотря на то, что во время визита премьер выразил желание построить эру без войн, визит был ожидаемо негативно воспринят Китаем и Южной Кореей. Так, Корея намерена приостановить все обмены с Японией по дипломатической и политической линиям, Китай выразил решительный протест послу Японии. Осложнение ситуации в регионе, которое привело к напряжению отношений между союзниками США в Восточной Азии (Японией и Южной Кореей), оставляет надежду на урегулирование конфликта с помощью США.

Золото. Утром в пятницу золото торговалось по 1210,20, к 14.00 по 1211,05, на закрытии по 1214,00, утром сегодня по 1209,07 долл. за барр., нефть в пятницу обозначила рост на фоне ослабления доллара.

Нефть. Brent и Light утром в пятницу продавалась по 111,72 и 99,54, к 14.00 по 111,81 и 99,56, на закрытии по 112,18 и 100,32, утром сегодня по 112,37 и 100,33 долл. за барр., цены (особенно Light) выросли на дальнейшем сокращения запасов в США, которое почти в 2 раза превысило экспертные ожидания. В выходные на одной из нефтедобывающих платформ в Северном море приостановлено производство из-за утечки нефти и газа, часть персонала была эвакуирована, на этот раз новость в основном поддержит цену Brent.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго (17.30). Внешний фон для российских бирж сейчас неопределенный, фьючерсы на американские биржевые индексы снижаются, Азия растет, нефть тоже подросла, у российского рынка на открытии сегодня полная свобода самостоятельного выбора, мы надеемся на рост.

Очередной аналитический обзор будет представлен 6 января. С наступающим Новым, 2014 годом, и пожеланиями дальнейших успехов – Ваши Еврофинансы!

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.12.2013