Час "икс" под вопросом

Согласно Конвенции о запрещении химического оружия, не допускается его производство, накопление и применение, участниками Конвенции являются 188 из 195 государств-членов ООН, из 7 оставшихся государств 2 подписали, но ещё не ратифицировали Конвенцию (Мьянма и Израиль), 5 государств не подписали Конвенцию (Ангола, Северная Корея, Египет, Сомали и Сирия). В данном случае химическое оружие якобы было применено войсками сирийского президента. Ракетные удары по Сирии могут быть предположительно нанесены либо сегодня, либо в выходные, но рынки уже вчера играли на опережение. Сирия может ответить ударом по Израилю, и Иран, у которого с Сирией военный союз, с высокой вероятностью тоже будет участвовать в конфликте. И если сама Сирия не обеспечивает существенную военную премию в цене углеводородов, совсем другая ситуация будет с Ираном, который может перекрыть Ормузский пролив, а через пролив проходит до трети мирового экспорта нефти и нефтепродуктов.

США. Торги среды закончились небольшим ростом (индекса Dow Jones на 0,33, S&P на 0,27 NASDAQ на 0,41%), инвесторы решили быть оптимистами, пока негативные события еще не случились. Кроме ожиданий военных действий против Сирии и известных сомнений относительно перспективы QE, на динамику американских торгов начинает оказывать влияние необходимость повышения потолка госдолга и согласования бюджета следующего финансового года. Риски повторения долгового кризиса невелики, но они есть. Поэтому в преддверии сентября (последнего месяца финансового года) и существенного снижения котировок накануне инвесторы предпочитают использовать это преимущество, а также частично перелить капитал опять же в подешевевшие UST (так, при размещении двухлетних UST спрос оказался максимальным за последние 5 месяцев).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи закрыли сессию среды умеренным снижением, ММВБ на 0,33, РТС на 0,36%. Прошла уплата налога на прибыль, ЦБ предложил однодневное РЕПО до 470 млрд. руб., утром спрос банков составил 308 млрд. руб., ставка 5,54% (ставка рынка 6,24%). Фонд ЖКХ тоже пополнял ликвидность, предложив к размещению на банковские депозиты в уполномоченных банках 4 млрд. руб. на 28 дней, в аукционе приняли участие 15 банков и поданы заявки более чем в 4 раза превысившие предложение, средства в размере предложения размещены в 7 банках под 6,23% (ставка рынка 6,45%). Пенсионный фонд, в свою очередь, разместил на депозитах в 5 банках 70 млрд. руб. под 5,55% на 7 дней (ставка рынка 6,90%). Минфин изымал деньги, предлагая, правда, одну из самых ликвидных своих бумаг (десятилетние ОФЗ) на 13 млрд. руб., но спроса все равно не было, заявка поступила только от одного банка и аукцион признан несостоявшимся. Сегодня казначейство размещает на банковских депозитах 25 млрд. руб. на 91 день.

Инфляция с начала года равна 4,7%.

Из корпоративной статистики отметим, что чистая прибыль Сбера по МСФО за полугодие снизилась на 0,5% и составила 174,5 млрд. руб. или 7,95 руб. на обыкновенную акцию (175,3 млрд. руб. или 8,05 руб. на акцию годом ранее).

Европа. Индексы продолжили снижение, итоги среды: FTSE =-0,17, DAX =-1,03, CAC =-0,21%. Дополнительное негативное влияние оказала региональная статистика, так, опережающий индекс потребительского доверия в Германии за месяц снизился по отношению к предыдущему месяцу и составил 6,9 пункта (прогнозировали 7,1 пункта).

Азия. Nikkei вчера достиг своего минимального значения за два месяца, снизившись по итогам торгов на 1,51%. Негативная динамика была обусловлена не только развитием ситуации вокруг Сирии, но и укреплением иены, что особенно отразилось на котировках японских экспортеров (например, акции Toyota снизились на 2,3%, Honda на 2,4%, Sony на 3,4%). Снизились и другие азиатские индексы, SSE на 0,11, Kospi на 0,07 и Hang Seng 1,61%.

Золото. Фьючерсы на золото торговались утром вчера по 1417,21, к 14.00 по 1425,62, сегодня с утра золото = 1409,36, серебро = 24,15 , платина = 1530,4, палладий = 741,45 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 117,14 и 111,36, к 14.00 по 115,46 и 110,17, сегодня утром по 115,8 и 109,45 долл. за барр. (на цену Light повлиял рост запасов в Кушинге в связи с приостановкой работы нефтепровода Seaway, подающего нефть к Мексиканскому побережью, где расположены НПЗ и экспортные терминалы).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уточненную оценку ВВП США за 2 квартал и число первичных обращений за пособием по безработице (16.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преимущественном плюсе, Азия тоже, нефть Brent находится на высоком уровне, что, возможно, поддержит российские биржи.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.08.2013

Снижались все

США. Хорошая статистика играла незначительную роль, обсуждение президентом плана военных действий относительно Сирии стало главным драйвером снижения котировок, по итогам сессии индекс Dow Jones =-1,14, S&P 500 =-1,59, NASDAQ =-2,16%.

Россия. Котировки, хотя и снижались в унисон другим мировым площадкам в связи с опасениями военных действий против Сирии, но все же более умеренно (на растущей нефти), в итоге индекс ММВБ =-0,93, РТС=-1,52%. МЭР снизил прогноз по росту ВВП на текущий год с 2,4 до 1,8%, а также более чем вдвое (с 30 до 70 млрд. долл.) повысил прогноз по оттоку капитала и скорректировал в сторону понижения прогноз среднегодовой цены на нефть марки Urals со 105 до 106 долл./барр.

Начинается сезон корпоративной отчетности по МСФО и продолжается налоговый период августа. Сегодня пойдет уплата налога на прибыль, заметим, к слову, что суммы налога в текущем году заметно ниже предыдущих лет, и это понятно, ВВП растет все медленнее. Ожидания по налогу на прибыль находятся в пределах 100-120 млрд. руб., но оба регулятора будут пополнять ликвидность. Так, ЦБ уже вчера увеличил предложение однодневного РЕПО до 440 млрд. руб., утром спрос банков составил 279 млрд. руб., ставка 5,55% (ставка рынка 6,06%). Кроме однодневного, предложено было также РЕПО на 7 дней в сумме 2240 млрд. руб., на аукционе днем выдано в размере спроса 1934 млрд. руб. под 5,52% (ставка рынка выше и равна 6,63%). Казначейство разместило на 35 дней 70 млрд. руб. на банковские депозиты, спрос составил 96,8 млрд. руб., в аукционе участвовали 8 банков, процентная ставка размещения 5,73%. Пенсионный фонд сегодня также размещает на банковские депозиты 70 млрд. руб., как и Фонд ЖКХ (4 млрд. руб.). Минфин, правда, изымает ликвидность, но он будет размещать одну из самых ликвидных своих бумаг - десятилетние ОФЗ - на 13 млрд. руб.

Европа. На ситуации вокруг Сирии торги вторника завершились наибольшим снижением за последние два месяца, индексы снизились (по возрастающей): FTSE 100 на 0,79, DAX на 2,28, CAC 40 на 2,42%. Из региональных новостей сначала позитив. Так, повысился за месяц индекс делового оптимизма в Германии, причем, даже больше, чем ожидали (со 106,2 до 107,5 пункта, ожидалось 107,0), рост наблюдается четвертый месяц подряд. Удачно разместила госбумаги Испания, по трехмесячным доходность снизилась с 0,442 до 0,155%, по 9-ти месячным с 2,27 до 1,089%. Для сравнения приведем Францию, трехмесячные госбумаги размещены со снижением доходности с 0,061 до 0,059%. Теперь немного негатива, к примеру, усиливается политическое напряжение в Италии, партия г. Берлускони предупредила, что предпримет действия для роспуска правительства, если бывший премьер будет лишен мандата парламентария в связи с обвинением в налоговом мошенничестве и соответствующим решением суда.

Азия. Индекс Nikkei вчера снизился на 0,69% вслед за биржами США на фоне Сирии. Кроме того, у инвесторов сохраняется неопределенность по поводу дальнейшей политики правительства в части повышения налога с продаж, как и в связи с перспективой программы QE в США, а также наблюдается снижение котировок акций экспортеров в Индию и Индонезию. Из других площадок в Азии в плюсе только материковый Китай, рост индекса SSE на 0,34%, Kospi и Hang Seng снизились соответственно на 0,11 и 0,58%.

Золото. Фьючерсы на золото торговались утром вторника по 1397,5, к 13.30 по 1411,73, сегодня с утра золото = 1417,2 долл. за унцию, в пору возможных военных действий относительно Сирии инвесторы частично перекладываются в защитные активы.

Нефть. Возобновление поставок нефти из Ливии оказало понижающее влияние на цены, а в связи с событиями в Египте и Сирии особые опасения вызывает вероятность остановки поставок. Как результат, цены нефти держатся на высоком уровне, Brent и Light утром вчера шли по 111,18 и 106,4, к 14.00 по 110,37 и 105,35, сегодня утром по 117,14 и 111,36 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в Германии (10.00), розничные продажи в Италии (12.00), запасы нефти в США (18.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, но нефть, правда, находится на высоком уровне, что, вкупе с комфортными ценами акций, может удержать российские биржи от снижения на открытии.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.08.2013