Саммит Brics vs G7

США. Торги в понедельник завершились снижением индексов, Dow на 0,46, SandP на 0,65%, Nasdaq на 0,81%, президент в ходе саммита G7 заявил, что укрепление доллара негативно для экономики.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи в понедельник закрылись ростом индекса РТС на 0,08%, индекс ММВБ снизился на 0,31%. В Москве прошел первый межпарламентский форум БРИКС, предполагается обсуждение вопросов экономики, урегулирования конфликтов, возможности создания парламентской ассамблеи стран - участниц объединения. В Средиземном море проходят первые российско - египетские учения.

Рублевая ликвидность вчера была пополнена предложением 260 млрд. руб. на 1 день по минимальной ставке 12,5%, спрос превысил предложение в 2,6 раза, ставка по факту достигла 13,0375% (ставка рынка 13,11%). Проведен и аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке, срок 3 месяца, спрос составил 667,6 млрд. руб., ставка 12,75%. Также проведен аукцион валютного РЕПО на 28 дней с предложением 2,7 млрд. долл. и минимальной ставкой 2,183%, спрос остался в рамках предложения (был равен 2,615 млрд. долл.), кредит выдан в рамках спроса по ставке 2,1832%.

ЦБ сегодня привлекает средства банков к себе в депозиты (по фиксированной ставке в 11,5%), в части валютной ликвидности действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Казначейство разместит на банковских депозитах до 160 млрд. руб.

Европа. Фондовые торги в понедельник завершились снижением индексов (FTSE на 0,21, DAX на 1,18, CAC на 1,28%), в еврозоне снизился индекс доверия инвесторов, за месяц с 19,6 до 17,1 пункта, ожидалось снижение лишь до уровня 18,7 пункта. Британская торгово-промышленная палата понизила прогноз роста ВВП Великобритании на текущий год с 2,7 до 2,2%. Банк Франции представил свои прогнозы по темпам роста экономики страны, так, ожидается, что ВВП возрастет во втором квартале относительно предыдущего квартала на 0,3% (рост в первом квартале составил 0,6%).

Вопрос с Грецией в части погашения кредита в пользу МВФ временно снят с повестки дня (отнесен на конец июня), но остается неурегулированным другой, еще более важный вопрос: стране нужны новые деньги, и, как считают некоторые эксперты, это спасение не Греции, а держателей греческих долгов, в основном – европейских финансовых институтов. Греция настаивает на реструктуризации ее огромного долга, снижении ставок, удлинении сроков, списании части основного долга или преобразовании его в госбумаги с неограниченным сроком, но эти предложения пока не находят поддержки у кредиторов. Сегодня министр финансов Греции встречается для обсуждения ситуации с министром финансов Германии, а на среду намечены переговоры премьера Греции с канцлером Германии и президентом Франции. К настоящему моменту ситуация такова: кредиторы согласны продлить программу по финансированию страны до конца марта 2016 г., но условия ее продления еще не согласованы.

Азия. Торги вчера закрылись ростом китайских индексов (SSE на 2,17, Hang Seng на 0,26%), индексы Nikkei и Kospi снизились соответственно на 0,04 и 0,14%. Япония повысила оценку роста ВВП в 1 квартале год к году до 3,9%, в квартальном исчислении показатель тоже превысил ожидания (составил 1%), но есть и тревожная новость, на севере главного японского острова Хонсю произошло землетрясение магнитудой 5,5 балла, предупреждение об угрозе цунами было отменено. Рост китайских бирж объясняется реакцией рынков на намерение власти снять ограничения на инвестиции за рубежом. В Китае наблюдается значительное увеличение профицита торгового баланса, за месяц с 34,13 до 59,488 млрд. долл. (ожидалось не более 44,95 млрд. долл.), при этом экспорт сократился на 2,5% год к году (ожидалось более сильное снижение на 5,0%, месяцем ранее снижение составило 6,4%), импорт уменьшился на 17,6% (ожидалось снижение на 10,7%, предыдущее снижение было на 16,2%). Видим, что рост профицита в большей степени был вызван снижением импорта.

Золото. Цена золота, на фоне негатива западных фондовых площадок, обозначила осторожный рост, металл утром вчера продавался по 1172,2, к 14.00 по 1173,10, утром сегодня по 1177,00 долл. за унцию.

Нефть. Инвесторы потеряли ориентацию, Brent и Light утром вчера шли по 63,55 и 59,06, к 14.00 по 63,54 и 59,03, утром сегодня по 63,49 и 58,95 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по госбюджету Франции (09.45), ВВП еврозоны (12.00), по США индикатор оптимизма в сфере малого предпринимательства (16.00), изменение объема запасов на складах оптовой торговли (17.00). Завершилась работа саммита G7, сохранение санкций против России уже учтено в ценах акций, возможно продолжение позитивного тренда на открытии российской сессии.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.06.2015

Визит дамы

США. Сессия в понедельник завершилась снижением индексов, Dow на 0,53, SandP на 0,42, Nasdaq на 0,33%, ситуация с Грецией держит рынки в напряжении.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в понедельник закрылась снижением индекса ММВБ на 0,39%, индекс РТС увеличился на 1,70%. ЦБ интенсивно пополнял как рублевую, так и валютную ликвидность банковской системы. Так, в дополнение к предоставлению кредитным организациям обеспеченных рублевых кредитов по фиксированным ставкам (от 16 до16,75%), предлагался 1 трлн. руб. в рамках 3-месячного аукциона под нерыночные активы, спрос составил 769,4 млрд. руб., ставка 15,25%. В части валюты продолжает действовать сделка валютный своп по продаже на 1 день долларов за рубли. Кроме того, проведены 2 валютных аукциона на 28 и 365 дней, предложения соответственно составили 3 и 2 млрд. долл. По итогам годичного аукциона банки взяли треть из предложенных средств (соответственно 654,2 млн. долл.), ставка по факту составила 1,1389%. В то же время в ходе аукциона на 28 дней спрос на 12% превысил предложение, кредит выдан в размере лимита по ставке 0,7018%.

Казначейство также пополняло банковскую ликвидность на 2 млрд. долл. путем размещения средств на банковские депозиты, спрос достиг 1,2 млрд. долл., ставка составила 1,2%, средства размещены в 2-х банках.

Со стороны изъятия ликвидности ЦБ привлекал деньги банков в депозиты, открываемые на 1 день по фиксированной ставке в 14,0%. Кроме того, проведен депозитный аукцион на срок от 1 до 6 дней, в аукционе участвовали 53 кредитные организации из 17 регионов, объем предложения составил 266,031 млрд. руб., средства размещены в размере лимита (220 млрд. руб.) по ставке 14,73% (ставка рынка 16,57%).

Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам, а также привлекает средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке. Казначейство предложит к размещению на банковские депозиты под проценты 10 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная процентная ставка размещения 15,5%.

Положительное внешнеторговое сальдо в 2014 г. составило 210,9 млрд. долл. Доходы от экспорта газа при этом достигли 54,730 млрд. долл., что на 18,6% меньше показателя за 2013 г.

Европа. Фондовые площадки в понедельник закрылись снижением индексов, CAC на 1,11, FTSE на 0,24, DAX на 1,69%. Европейские площадки негативно реагировали на факт снижения агентством SandP кредитного рейтинга Греции с В до В минус на фоне опасений дефицита ликвидности для банков и экономики страны в целом. Усиливаются предположения о возможности выхода Греции из еврозоны. В среду министры финансов еврозоны проведут экстренное совещание, посвященное греческому вопросу.

Макростатистика имела позитивный характер. Так, в еврозоне индекс доверия инвесторов составил 12,4 пункта, превысив ожидания в 3 пункта и предыдущее значение в 0,9 пункта. Профицит торгового баланса Германии достиг 21,8 млрд. евро, ожидалось 18,3, предыдущее значение 17,9 млрд. евро. Банк Франции прогнозирует рост ВВП страны на поквартально на 0,4%, что, будучи реализованным, значительно превысит рост показателя в последнем квартале прошлого года (0,1% квартал к кварталу).

Главы МИД стран-членов ЕС утвердили расширенный санкционный список применительно к России, вступление в силу будет рассмотрено 16 февраля.

Азия. Биржи вчера завершили торги разнопланово, ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,36 и 0,62%, и снижением Hang Seng и Kospi на 0,64 и 0,44%. В Японии увеличился индекс потребительского доверия, за месяц с 38,8 до 39,1 пункта, валютные резервы в январе увеличились с 1 260,5 до 1 261,1 млрд. долл. Статистика по Китаю показала, что значительный рост профицита торгового баланса в январе до 60,032 млрд. долл. (ожидалось 48,90, предыдущее значение 49,60 млрд. долл.) стал следствием таких негативных моментов, как одновременное снижение в годовом измерении на 3,3% экспорта (ожидался рост на 6,3%, предыдущее изменение 9,7%) и на 19,9% импорта (ожидалось снижение на 3,0%, предыдущее снижение было на 2,4%), что, в частности, не очень хорошо для российских экспортеров, рассчитывающих на расширение сотрудничества с Китаем. Первый в текущем году официальный визит председателя КНР будет в США, дата еще не определена. Из утренней статистики отметим, что инфляция в Китае отстает от целевых показателей (рост за месяц на 0,3% при ожиданиях в 0,4%, год к году 0,8% при ожиданиях в 1% и предыдущем изменении в 1,5%), что усиливает надежды рынков на дальнейшее смягчение монетарной политики.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1238,7, к 14.00 по 1241,20, утром сегодня по 1244,70 долл. за унцию, росту цен способствует такой текущий фактор, как негатив фондовых площадок

Нефть. Цены поддерживают опасения снижения поставок из Ливии, а также прогноз ОПЕК по росту спроса на нефть в текущем году до 1,17 млн. барр. в сутки. Brent и Light шли утром вчера по 58,85 и 52,83, к 14.00 по 58,76 и 52,88, утром сегодня по 58,54 и 52,96 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Особо значимой статистики сегодня нет, динамика торгов на российских биржах к открытию будет определяться реакцией инвесторов на негативное закрытие западных площадок.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.02.2015