Золото Сирии вывезено в США

США. Торги на фондовых биржах пятницы закрылись ростом индексов (Dow на 0,43, SandP на 0,69, Nasdaq на 0,83%. На слушаниях в конгрессе торговый представитель США заявил, что США откажутся от намерения поднять 2 марта до 25% пошлины на китайский импорт в объеме 200 млрд. долл., а урегулирование торгового спора будет продолжено. И еще важно для рынков, глава ФРС заверил конгрессменов, что в этом году регулятор прекратит сокращать свой баланс, а это хорошая новость для глобального рынка акций, который опасался замедления экономики США из за жесткой монетарной политики.

В целях снижения нефтяных цен США проводят продажу сырья нефтетрейдерам и перерабатывающим заводам из стратегического резерва, так, будет предложена партия в объеме 6 млн. барр., заявки на аукцион будут приниматься до 13 марта, а физическая отгрузка покупателям состоится с 1 по 31 мая (в период, когда истечет срок временных послаблений в санкциях против Ирана).

Стало известно, что военные США на вертолетах вывезли из Сирии до 50 т золота в обмен на гарантии безопасности террористам. Именно члены террористических группировок в провинции Дейр эз Зор передали военным 40 т золота, еще 10 американские военные нашли сами в тайниках боевиков. Недавно президент заявил, что в Сирии, вопреки его предыдущим планам, военное присутствие США будет сохранено.

Россия. Торги пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,3%, индекса РТС на 0,08%. Отозвана лицензия у Жилстройбанка (г. Москва). Индекс деловой активности обрабатывающих отраслей РФ за месяц снизился с 50,9 до 50,1 пункта (до пятимесячного минимума).

Минфин внес в правительство законопроект о включении в Налоговой кодекс шести квазианалоговых платежей, речь идет о плате за негативное воздействие на окружающую среду, обязательных отчислениях операторов сети связи общего пользования, плате в счет возмещения вреда, причиняемого федеральным трассам грузовиками с разрешенной массой свыше 12 тонн, а также об утилизационном, экологическом и курортном сборах.

Московская Биржа с 4 марта устанавливает новые условия проведения торгов и время проведения торгов на фондовом рынке и рынке депозитов (см. сайт биржи). АКРА представила материал по исследованию сходств и различий китайского и российского рынков облигаций, так, общей проблемой является относительно краткосрочный характер рынков облигаций и кредитования в целом.

Европа. Фондовые торги пятницы завершились ростом индексов, например, FTSE на 0,45, DAX на 0,75%. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны, хотя и ниже порогового значения в 50 пунктов, возрос с 49,2 до 49,3 пункта (ожидалось 49,2 пункта), уровень безработицы снизился с 7,9 до 7,8% (ожидалось 7,9%), инфляция достигла 1,5% (1,4% месяцем ранее). Годовая инфляция в Германии увеличилась с 1,1 до 1,7%, уровень безработицы остался без изменений (5,0%, как и ожидалось), индекс деловой активности в промышленности тоже (47,6 пункта). В Италии ускорился рост потребительских цен (за последний месяц на 0,2%, месяцем ранее на 0,1%). Во Франции наметилась позитивная тенденция в динамике оптовых цен, что говорит о росте соответствующего спроса ( после снижения месяцем ранее).

Правительство Великобритании представит парламенту 12 марта новый вариант соглашения по Brexit, если он не будет принят, то 13 марта парламент рассмотрит продление срока переговоров или вариант проведения второго референдума, такое развитие событий воспринимается рынком оптимистично. Банк Англии и регулятор финансового рынка Великобритании опубликовали план действий и рекомендации для участников финансового рынка на случай выхода страны из ЕС без заключения соглашения. Будет, в частности, введен переходный период сроком 15 месяцев и изменен в сторону смягчения ряд стандартов и правил для финансовых компаний и банков.

Азия. Фондовые площадки в пятницу завершили торги ростом индексов, Nikkei на 1,07, SSE на 1,8, Hang Seng на 0,63, в Южной Корее был выходной (День движения за независимость). В Японии уровень безработицы за месяц неожиданно возрос с 2,4 до 2,5%, индекс деловой активности в промышленности увеличился с 48,5 до 48,9 пункта. Такой же индекс в Китае от независимого издательского дома Caixin увеличился с 48,3 до 49,9 пункта (ожидалось 48,5 пункта). Позитив привнесло и заявление индексного провайдера MSCI об увеличении веса акций китайских компаний в составе своих мировых индексов в 4 раза, что приведет к значительному притоку средств на фондовой рынок страны. Производство в сфере услуг Южной Кореи увеличилось в январе на 0,9% (при снижении на 0,1% месяцем ранее).

Золото снижается в цене, утром пятницы торговалось по 1312,8, к 14 00 по 1310,6, утром сегодня по 1296,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 66,79 и 57,56, к 14.00 по 66,28 и 57,35, утром сегодня по 65,23 и 55,96 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс доверия инвесторов в еврозоне (12.30). Динамика нефтяных цен и отсутствие непосредственных драйверов роста будут способствовать дальнейшему снижению оптимизма на открытии торгов на российских биржах.

Ханой: пока без результатов

США. Торги на фондовых биржах четверга закрылись снижением индексов (Dow на 0,27, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,3%. Данные по ВВП оказались лучше ожиданий (рост за 4 квартал год к году на 2,6%, ожидалось 2,3%), но ухудшились данные по рынку труда и, к тому же, безрезультатно завершились переговоры лидеров США и Северной Кореи в Ханое, официального документа по итогам встречи нет, но известно, в частности, что стороны поддержали открытие представительств в своих странах. Кроме того, США отказалось от требований к Северной Корее предоставлять подробную информацию о ядерной и ракетной программах. В ходе пресс-конференции по итогам саммита президент США заявил, что Северная Корея хочет снятия всех санкций, но США на это не согласны. По завершении переговоров стороны покинули Ханой без запланированного совместного обеда.

Сегодня президент может встретиться с главным переговорщиком со стороны Китая, чтобы согласовать предварительное соглашение по торговой политике между странами, встреча на более высоком уровне (американского и китайского лидеров) может произойти позже в течение марта. Ранее встреча глав Китая и США была намечена на конец февраля в Дананге (Вьетнам), но из-за подготовки к саммиту с лидером Северной Кореи была перенесена.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,22%, индекса РТС на 0,223%. Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2018 г. составила 831,7 млрд. руб. (рост на 11,1% по сравнению с 2017 г.).

Интересно: общая сумма средств, размещенная гражданами на фондовом рынке, удвоилась в течение 2018 г., превысив сумму 2 трлн. руб. В структуре активов (кроме ИИС) преобладали российские акции (25%), далее идут еврооблигации (23%), корпоративные рублевые облигации (16,5%) и ОФЗ (13%), остальная сумма приходится на денежные средства, паи ПИФ, ETF и иные активы.

Европа. Фондовые торги четверга завершились снижением индекса FTSE на 0,46, DAX возрос на 0,25, САС на 0,29%. Ситуация вокруг Brexit далека от решения, макростатистика региона была нейтральной, так, ВВП Франции в 4 квартале увеличился на 0,3% (как и ожидалось). Бундесбанк в лице его главы оптимистично оценивает перспективы немецкой экономики и считает, что ЕЦБ следует продолжать двигаться к повышению процентных ставок. Кстати, по итогам 2018 г. Бундесбанк увеличил чистую прибыль на четверть, до 2,516 млрд. евро, и направил в федеральный бюджет 2,433 млрд. евро (1,9 млрд. евро в 2017 г.).

Италия, Греция и Кипр испытывают чрезмерные дисбалансы в экономике в связи с высоким уровнем госдолга, высокой безработицей и повышенным уровнем проблемных активов в банковском секторе. По состоянию на конец 2018 г. экономика Италии находилась в состоянии рецессии (сокращение ВВП 2 квартала подряд).

Швейцарский банк Julius Baer начал сотрудничать с криптовалютным стартапом и будет использовать его платформу для предоставления своим клиентам услуг, связанных с хранением, переводами и капиталовложениями в цифровые активы в 2019 г.

Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги в минусе (Nikkei на 0,79, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,43, Kospi на 1,51%), негативную роль, помимо обострения отношений между Индией и Пакистаном, сыграло заявление торгового представителя США о том, что для заключения торгового соглашения китайская сторона должна пойти на серьезные структурные изменения. Не достигнуто решающего прогресса и на только что завершившейся встрече президента США и лидера Северной Кореи, хотя контакты между делегациями в будущем продолжатся.

В Японии, к тому же, наблюдалось укрепление иены со 110,98 до 110,75 ед. за долл., розничные продажи за месяц возросли ниже ожиданий. В Китае снизились за месяц как официальный индекс деловой активности в промышленности (с 49,5 до 49,2 пункта), так и в секторе услуг (с 54,7 до 54,3 пункта), что может быть следствием торговой войны с США. Китайские власти, кстати, рассматривают возможность предоставления налоговых льгот глобальным фондам, регистрирующимся в стране, рассчитывая предотвратить отток средств.

По итогам заседания центробанка Южной Кореи ключевая ставка сохранена на прежнем уровнем в 1,75%, как и ожидалось. Промпроизводство за месяц возросло на 0,5%, год к году на 0,1%. Сегодня в стране выходной - День движения за независимость.

Золото утром вчера торговалось по 1319,8, к 14.00 по 1326,1, утром сегодня по 1312,8 долл. за унцию, доллар дорожает на данных по ВВП США (см. выше).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 66,34 и 56,87, к 14.00 по 66,04 и 56,57, утром сегодня по 66,79 и 57,56 долл. за барр., усиление геополитической напряженности в Азии (см. выше) повышает опасения снижения предложения на рынке нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии безработицу и индекс деловой активности в промышленности (11.55), безработицу в еврозоне (13.00), по США индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.88). Российские биржи на открытии могут попытаться использовать рост нефтяных цен как повод к оптимизму.

И снова о санкциях

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились снижением индексов Dow на 0,28, SandP на 0,05%, Nasdaq увеличился на 0,07%. Продолжается встреча лидеров США и Северной Кореи в Ханое. Нижняя палата конгресса США, контролируемая демократами, проголосовала за отмену ЧП на мексиканской границе, введенного указом президента от 15 февраля. Подготовлен новый законопроект о санкциях к России, учитывающий предыдущие критические замечания, так, предлагается запрет на сделки с новым суверенным долгом РФ на срок более 14 дней, действие которого должно начаться через 90 дней после вступления в силу закона. Объектами санкционного давления станут российские финансовые институты, поддерживающие вмешательство правительства РФ в демократические процедуры или выборы в других странах (определение списка организаций возложено на президента). Под санкции попадают и инвестиции в российские проекты по СПГ, которые реализуются за пределами страны, под ограничениями находятся все инвестиции, превышающие 1 млн. долл. или от 5 млн. в течение года (Северный поток 2 в документе при этом не упоминается). Особо подчеркивается, что для достижения наибольшего эффекта от санкционного давления к нему должны присоединиться и страны ЕС. Перед странами НАТО ставится задача сократить закупки военных товаров и услуг у России.

Компании больше не смогут получать налоговый вычет на весь свой долг. До декабря 2017 г. они вычитали из налогооблагаемой базы все процентные расходы по кредитам, но в ходе налоговой реформы, в целях ограничения компаний от чрезмерных заимствований, был установлен предел вычета процентов (не более 30% скорректированного дохода), что, учитывая особенности расчета скорректированного дохода и огромные размеры накопленных дешевых кредитов для проведения обратных выкупов и финансирования дивидендов, может потенциально стоить компаниям десятков миллионов долларов в год в виде дополнительных налоговых платежей. Публичные слушания на эту тему состоятся сегодня.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,14%, индекса РТС на 0,17%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность сроком 2 дня, в аукционе участвовал 51 банк из 16 регионов, предложение банков составило 66% от лимита регулятора (соответственно 317,3 и 480 млрд. руб.), ставка привлечения 7,73%. Минфин разместил ОФЗ двух выпусков погашением 28 февраля 2024 г. и 23 мая 2029 г. В ожидании санкций на новые выпуски госдолга растет спрос на бумаги, если в январе объем размещения составил 48 млрд. руб. то в феврале, с учетом запланированных к размещению займов, он уже превысил 161 млрд. руб., в этом году наблюдается возвращение нерезидентов на долговой рынок РФ и, соответственно, спрос на рубли для вложений в гособлигации.

Сегодня уплачивается налог на прибыль (около 300 млрд. руб.). Россия по итогам 2018 г. вошла в тройку мировых лидеров по росту производства СПГ вслед за США и Австралией.

Нестандартная (нерыночная) ситуация сложилась с ценными бумагами компании т.н. третьего эшелона Объединенные кредитные системы (за февраль подорожали в 75 раз, хотя на торгах не были нарушены правила), в результате вошла в топ-10 самых дорогих российских компаний, опередив Алросу, Северсталь, Яндекс, НЛМК и Сургутнефтегаз. Возможно, рост связан с ошибками в работе автоматических торговых систем или же некий круг лиц продавал и покупал бумаги, сознательно поднимая цену.

Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов (DAX на 0,46, САС на 0,26, FTSE на 0,61%) на фоне внутренних новостей и обострении геополитической обстановки в Азии (см. ниже). Так, индекс экономических настроений в еврозоне за месяц снизился со 106,3 до 106,1 пункта (но ожидалось еще меньше, 106 пунктов). Банк Англии готов поддержать экономику в случае выхода страны из ЕС без соглашения (жесткий Brexit). Правительство Нидерландов приобрело 12,7% акций Air France KLM и планирует увеличить долю до 14% (как у французского правительства), Air France в 2004 г. объединилась с голландской авиакомпанией KLM, штаб-квартира объединенной фирмы находится в Париже.

Азия. Фондовые площадки вчера находились, с одной стороны, в ожиданиях позитива от встречи лидеров США и Северной Кореи (см. выше), с другой реагировали на обострение конфликта между Индией и Пакистаном. В итоге Nikkei возрос на 0,5, SSE на 0,42, Kospi на 0,37%, Hang Seng снизился на 0,05%. Наблюдалось укрепление иены как безопасного актива (со 110,5 до 110,41 ед. за долл.) Банкам Китая предписано к концу марта установить годовые цифры обслуживания частных предприятий, имея в виду стимулирование кредитования частных фирм. ВВП Гонконга в 4 квартале снизился на 0,3%, год к году возрос на 1,3%. В Южной Корее индекс делового климата за месяц увеличился с 67 до 74 пунктов.

Золото утром вчера торговалось по 1329,7, к 14.00 по 1329,1, утром сегодня по 1319,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 65,74 и 55,99, к 14.00 по 66,09 и 56,33, утром сегодня по 66,34 и 56,87 долл. за барр. официальные данные подтвердили снижение запасов в США на 8,647 млн. барр. (ожидали рост на 2,842 млн.).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). На открытии российских бирж допускаем улучшение ситуации, т.н. санкционные новости (см. выше) не стали неожиданностью, и, возможно, уже отыграны вчерашним закрытием.