10 дней, которые потрясут мир?

США. Торги на фондовых биржах понедельника закрылись снижением индексов (Dow на 0,79, SandP на 0,39, Nasdaq на 0,23%). Появилось сообщение, что соглашение по торговле между США и Китаем находится на финальной стадии согласования. Возможно, сообщение было специально инициировано США с целью отодвинуть на второй план неудачу недавних переговоров с Северной Кореей и повысить позитивные ожидания от предстоящих торговых переговоров с ЕС. Тем не менее, сообщалось, что соглашение США и Китая может быть подписано главами обеих стран на саммите 27 марта, Китай, например, обязуется снизить пошлины и другие ограничения, а также увеличить закупки американских товаров, США рассматривают отмену большинства, если не всех, дополнительных пошлин, уже введенных на товары из Китая. Заметим, между тем, что в долгосрочном плане, две ведущие страны мира обречены на противостояние, в котором каждая из сторон с помощью внешней торговли будет максимально использовать свои преимущества.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,2%, индекса РТС на 0,1%. Президент подписал указ о приостановлении выполнения Договора между СССР и США о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (ДРСМД).

Физический объем ВВП России в 2018 г. увеличился на 2,3% (прогноз ЦБ был от 1,5 до 2%), вклад сельского хозяйства в рост экономики, в отличие от предыдущих периодов, оказался отрицательным. При этом рубль с начала года показал лучшую динамику из 18 возможных операций кэрри с валютами emerging markets.

По итогам встречи с главой ЦБ президент поручил ЦБ и Генпрокуратуре представить предложения, направленные на повышение ответственности для нелегальных кредиторов.

Европа. Фондовые торги понедельника завершились противоречиво, например, FTSE возрос на 0,39, DAX снизился на 0,08%. В еврозоне рост оптовых цен в промышленности за месяц составил 0,4% (ожидалось 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,8%), год к году 3%. Индекс доверия инвесторов, оставаясь отрицательным, уменьшился с 3,7 до 2,2 пункта (лучше, чем ожидалось, минус 3,1 пункта). Убыток Швейцарского национального банка в 2018 г. составил 14,9 млрд. франков (чистая прибыль размером 54,372 млрд. франков годом ранее). Немецкие автопроизводители объявили о возможных крупных инвестициях в производство электромобилей, так, в ближайшие 3 года сюда планируется вложить около 40 млрд. евро и еще 18 млрд. будут инвестированы в направления, связанные с переходом на цифровые технологии и робокарами.

Азия. Фондовые площадки вера завершили торги ростом индексов Nikkei на 1,02, SSE на 1,12, Hang Seng на 0,51%, Kospi снизился на 0,22%. Негативом торгов в Южной Корее стала как макро, так и микростатистика, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 48,3 до 47,2 пункта. Что касается корпоративных новостей, то рынки реагировали на отзыв компаниями Hyundai и Kia 534 тыс. автомобилей в США из за риска возгорания двигателя (котировки акций компаний по итогам торгов снизились на 3,56 и 3% соответственно).

Наблюдалось ослабление иены со 111,9 до 111,94 ед. за долл. В Китае в текущем году планируется снижение налоговой нагрузки примерно на 194 млрд. долл. на производство и частное предпринимательство. В основном будут снижены налоговые ставки на добавленную стоимость. Если реализация намеченных планов пойдет успешно, то это увеличит, к примеру, прибыль частного бизнеса в стране в среднем на 2%. В условиях замедления темпов экономического роста, сокращение налоговой нагрузки на производственные отрасли также может дать положительный результат.

Сегодня начинает работу ежегодная сессия Всекитайского собрания народных представителей, которая продлится 10 дней, обычно в ходе этого мероприятия объявляются новые экономические цели и планы.

Золото, как актив-убежище, вчера снижалось в цене (утром торговалось по 1296,2, к 14.00 по 1288,2 долл. за унцию), утром сегодня, на фоне негатива фондовых площадок, по 1289,6 долл. за унцию. Определенную поддержку цене золота оказало и очередное заявление президента США о том, что ужесточение монетарной политики со стороны ФРС приводит к неоправданно сильному доллару, что мешает США эффективно вести торговлю с другими странами, ожидания мягкой монетарной политики позитивно сказываются на цене золота.

Нефть. Brent и Light утром шли по 65,23 и 55,96, к 14.00 по 65,73 и 56,23, утром сегодня по 65,35 и 56,28 долл. за барр., количество нефтяных скважин в США за неделю снизилось на 10 ед. до 843 ед. (минимум с мая 2018 г.). Кроме того, добыча нефти в странах ОПЕК находится на минимуме с 2015 г. Вечером будет опубликована предварительная информация по запасам нефти в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в сфере услуг Германии, еврозоны и Великобритании (соответственно в 11.55, 12.00 и 12.30), розничные продажи в еврозоне (12.30), по США индекс экономических условий в непроизводственной сфере США и продажи нового жилья (18.00). Для российских бирж драйверы роста к открытию торгов отсутствуют.

Золото Сирии вывезено в США

США. Торги на фондовых биржах пятницы закрылись ростом индексов (Dow на 0,43, SandP на 0,69, Nasdaq на 0,83%. На слушаниях в конгрессе торговый представитель США заявил, что США откажутся от намерения поднять 2 марта до 25% пошлины на китайский импорт в объеме 200 млрд. долл., а урегулирование торгового спора будет продолжено. И еще важно для рынков, глава ФРС заверил конгрессменов, что в этом году регулятор прекратит сокращать свой баланс, а это хорошая новость для глобального рынка акций, который опасался замедления экономики США из за жесткой монетарной политики.

В целях снижения нефтяных цен США проводят продажу сырья нефтетрейдерам и перерабатывающим заводам из стратегического резерва, так, будет предложена партия в объеме 6 млн. барр., заявки на аукцион будут приниматься до 13 марта, а физическая отгрузка покупателям состоится с 1 по 31 мая (в период, когда истечет срок временных послаблений в санкциях против Ирана).

Стало известно, что военные США на вертолетах вывезли из Сирии до 50 т золота в обмен на гарантии безопасности террористам. Именно члены террористических группировок в провинции Дейр эз Зор передали военным 40 т золота, еще 10 американские военные нашли сами в тайниках боевиков. Недавно президент заявил, что в Сирии, вопреки его предыдущим планам, военное присутствие США будет сохранено.

Россия. Торги пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,3%, индекса РТС на 0,08%. Отозвана лицензия у Жилстройбанка (г. Москва). Индекс деловой активности обрабатывающих отраслей РФ за месяц снизился с 50,9 до 50,1 пункта (до пятимесячного минимума).

Минфин внес в правительство законопроект о включении в Налоговой кодекс шести квазианалоговых платежей, речь идет о плате за негативное воздействие на окружающую среду, обязательных отчислениях операторов сети связи общего пользования, плате в счет возмещения вреда, причиняемого федеральным трассам грузовиками с разрешенной массой свыше 12 тонн, а также об утилизационном, экологическом и курортном сборах.

Московская Биржа с 4 марта устанавливает новые условия проведения торгов и время проведения торгов на фондовом рынке и рынке депозитов (см. сайт биржи). АКРА представила материал по исследованию сходств и различий китайского и российского рынков облигаций, так, общей проблемой является относительно краткосрочный характер рынков облигаций и кредитования в целом.

Европа. Фондовые торги пятницы завершились ростом индексов, например, FTSE на 0,45, DAX на 0,75%. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны, хотя и ниже порогового значения в 50 пунктов, возрос с 49,2 до 49,3 пункта (ожидалось 49,2 пункта), уровень безработицы снизился с 7,9 до 7,8% (ожидалось 7,9%), инфляция достигла 1,5% (1,4% месяцем ранее). Годовая инфляция в Германии увеличилась с 1,1 до 1,7%, уровень безработицы остался без изменений (5,0%, как и ожидалось), индекс деловой активности в промышленности тоже (47,6 пункта). В Италии ускорился рост потребительских цен (за последний месяц на 0,2%, месяцем ранее на 0,1%). Во Франции наметилась позитивная тенденция в динамике оптовых цен, что говорит о росте соответствующего спроса ( после снижения месяцем ранее).

Правительство Великобритании представит парламенту 12 марта новый вариант соглашения по Brexit, если он не будет принят, то 13 марта парламент рассмотрит продление срока переговоров или вариант проведения второго референдума, такое развитие событий воспринимается рынком оптимистично. Банк Англии и регулятор финансового рынка Великобритании опубликовали план действий и рекомендации для участников финансового рынка на случай выхода страны из ЕС без заключения соглашения. Будет, в частности, введен переходный период сроком 15 месяцев и изменен в сторону смягчения ряд стандартов и правил для финансовых компаний и банков.

Азия. Фондовые площадки в пятницу завершили торги ростом индексов, Nikkei на 1,07, SSE на 1,8, Hang Seng на 0,63, в Южной Корее был выходной (День движения за независимость). В Японии уровень безработицы за месяц неожиданно возрос с 2,4 до 2,5%, индекс деловой активности в промышленности увеличился с 48,5 до 48,9 пункта. Такой же индекс в Китае от независимого издательского дома Caixin увеличился с 48,3 до 49,9 пункта (ожидалось 48,5 пункта). Позитив привнесло и заявление индексного провайдера MSCI об увеличении веса акций китайских компаний в составе своих мировых индексов в 4 раза, что приведет к значительному притоку средств на фондовой рынок страны. Производство в сфере услуг Южной Кореи увеличилось в январе на 0,9% (при снижении на 0,1% месяцем ранее).

Золото снижается в цене, утром пятницы торговалось по 1312,8, к 14 00 по 1310,6, утром сегодня по 1296,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 66,79 и 57,56, к 14.00 по 66,28 и 57,35, утром сегодня по 65,23 и 55,96 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс доверия инвесторов в еврозоне (12.30). Динамика нефтяных цен и отсутствие непосредственных драйверов роста будут способствовать дальнейшему снижению оптимизма на открытии торгов на российских биржах.

Ханой: пока без результатов

США. Торги на фондовых биржах четверга закрылись снижением индексов (Dow на 0,27, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,3%. Данные по ВВП оказались лучше ожиданий (рост за 4 квартал год к году на 2,6%, ожидалось 2,3%), но ухудшились данные по рынку труда и, к тому же, безрезультатно завершились переговоры лидеров США и Северной Кореи в Ханое, официального документа по итогам встречи нет, но известно, в частности, что стороны поддержали открытие представительств в своих странах. Кроме того, США отказалось от требований к Северной Корее предоставлять подробную информацию о ядерной и ракетной программах. В ходе пресс-конференции по итогам саммита президент США заявил, что Северная Корея хочет снятия всех санкций, но США на это не согласны. По завершении переговоров стороны покинули Ханой без запланированного совместного обеда.

Сегодня президент может встретиться с главным переговорщиком со стороны Китая, чтобы согласовать предварительное соглашение по торговой политике между странами, встреча на более высоком уровне (американского и китайского лидеров) может произойти позже в течение марта. Ранее встреча глав Китая и США была намечена на конец февраля в Дананге (Вьетнам), но из-за подготовки к саммиту с лидером Северной Кореи была перенесена.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,22%, индекса РТС на 0,223%. Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2018 г. составила 831,7 млрд. руб. (рост на 11,1% по сравнению с 2017 г.).

Интересно: общая сумма средств, размещенная гражданами на фондовом рынке, удвоилась в течение 2018 г., превысив сумму 2 трлн. руб. В структуре активов (кроме ИИС) преобладали российские акции (25%), далее идут еврооблигации (23%), корпоративные рублевые облигации (16,5%) и ОФЗ (13%), остальная сумма приходится на денежные средства, паи ПИФ, ETF и иные активы.

Европа. Фондовые торги четверга завершились снижением индекса FTSE на 0,46, DAX возрос на 0,25, САС на 0,29%. Ситуация вокруг Brexit далека от решения, макростатистика региона была нейтральной, так, ВВП Франции в 4 квартале увеличился на 0,3% (как и ожидалось). Бундесбанк в лице его главы оптимистично оценивает перспективы немецкой экономики и считает, что ЕЦБ следует продолжать двигаться к повышению процентных ставок. Кстати, по итогам 2018 г. Бундесбанк увеличил чистую прибыль на четверть, до 2,516 млрд. евро, и направил в федеральный бюджет 2,433 млрд. евро (1,9 млрд. евро в 2017 г.).

Италия, Греция и Кипр испытывают чрезмерные дисбалансы в экономике в связи с высоким уровнем госдолга, высокой безработицей и повышенным уровнем проблемных активов в банковском секторе. По состоянию на конец 2018 г. экономика Италии находилась в состоянии рецессии (сокращение ВВП 2 квартала подряд).

Швейцарский банк Julius Baer начал сотрудничать с криптовалютным стартапом и будет использовать его платформу для предоставления своим клиентам услуг, связанных с хранением, переводами и капиталовложениями в цифровые активы в 2019 г.

Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги в минусе (Nikkei на 0,79, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,43, Kospi на 1,51%), негативную роль, помимо обострения отношений между Индией и Пакистаном, сыграло заявление торгового представителя США о том, что для заключения торгового соглашения китайская сторона должна пойти на серьезные структурные изменения. Не достигнуто решающего прогресса и на только что завершившейся встрече президента США и лидера Северной Кореи, хотя контакты между делегациями в будущем продолжатся.

В Японии, к тому же, наблюдалось укрепление иены со 110,98 до 110,75 ед. за долл., розничные продажи за месяц возросли ниже ожиданий. В Китае снизились за месяц как официальный индекс деловой активности в промышленности (с 49,5 до 49,2 пункта), так и в секторе услуг (с 54,7 до 54,3 пункта), что может быть следствием торговой войны с США. Китайские власти, кстати, рассматривают возможность предоставления налоговых льгот глобальным фондам, регистрирующимся в стране, рассчитывая предотвратить отток средств.

По итогам заседания центробанка Южной Кореи ключевая ставка сохранена на прежнем уровнем в 1,75%, как и ожидалось. Промпроизводство за месяц возросло на 0,5%, год к году на 0,1%. Сегодня в стране выходной - День движения за независимость.

Золото утром вчера торговалось по 1319,8, к 14.00 по 1326,1, утром сегодня по 1312,8 долл. за унцию, доллар дорожает на данных по ВВП США (см. выше).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 66,34 и 56,87, к 14.00 по 66,04 и 56,57, утром сегодня по 66,79 и 57,56 долл. за барр., усиление геополитической напряженности в Азии (см. выше) повышает опасения снижения предложения на рынке нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии безработицу и индекс деловой активности в промышленности (11.55), безработицу в еврозоне (13.00), по США индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.88). Российские биржи на открытии могут попытаться использовать рост нефтяных цен как повод к оптимизму.