БИН+Открытие=?

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, Dow на 2,54, SandP на 2,12, Nasdaq на 1,96%. Средняя зарплата за месяц возросла на 2,9%, превысив ожидания в 2,6%, что стало крайне негативным сигналом для фондовых рынков, поскольку появился сильный аргумент в пользу более интенсивного повышения ставок со стороны ФРС.
В рамках корпоративной отчетности, к примеру, фармацевтическая компания Merck and Co получила чистый убыток в 872 млн. долл. или 0,32 долл. на бумагу (убыток в 594 млн. долл. или 0,22 долл. на акцию годом ранее), выручка при этом возросла с 10,1 до 10,4 млрд. долл. (ожидалось 10,5 млрд. долл.). Зато в текущем году компания прогнозирует получить выручку в 4 раза больше и прибыль на акцию около 4 долл.
Известная и в России компания Estee Lauder закончила квартал с чистой прибылью в 123 млн. долл. или 0,33 долл. на акцию (428 млн. долл. или 1,15 долл. на бумагу годом ранее), выручка увеличилась на 17% с 3,21 до 3,74 млрд. долл. (ожидалось 3,67 млрд. долл.).
У компании Apple все хорошо, так, выручка увеличилась на 12,7% год к году до 88,3 млрд. долл. (ожидалось 87,3 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,9 %, индекс РТС на 1,57%. ЦБ привлекал денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке 6,75%. Прошла встреча руководства ЦБ РФ с участников Ассоциации банков России, стало известно, в частности, что санируемые в настоящее время Бинбанк и Открытие будут объединены, решение уже принято. ЦБ беспокоит большая доля государства в банковском секторе, поэтому регулятор заинтересован в быстрой продаже санируемых банков. Вопрос о создании банка т.н. плохих долгов находится в стадии обсуждения, идея сложнореализуемая.
Сегодня регулятор пополняет рублевую ликвидность и предлагает обеспеченные кредиты по фиксированной ставке 8,75%.
Объем денежной базы в узком определении за неделю снизился с9 491,6 до 9 345,9 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах банков) и остатки на счетах ФОРа.
ЦБ открыл в Краснодаре центр информации о нелегальной деятельности на финансовом рынке, задачей центра станет разработка методологии по выявлению и пресечению подобных практик на основе анализа полученных данных, выявление миграции мошеннических схем и их организаторов. Отделы по противодействию нелегальной деятельности создаются во всех главных управлениях ЦБ.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, FTSE на 0,63, DAX на 1,68, CAC на 1,64%. В связи с 24часовой предупредительной забастовкой рабочих была остановлена работа на заводах автомобильных концернов BMW, Daimler, Audi и Porsche, профсоюз требует увеличения зарплат и сокращения длительности рабочего дня.
В еврозоне производственная дефляция, если за месяц оптовые цены в сфере производства возросли на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,6%), то год к году они снизились с 2,8 до 2,2%, традиционно подобная ситуация рассматривается инвесторами как следствие сокращения соответствующего спроса. В Италии за последний месяц снизились и потребительские цены (на 1,6%, ожидалось еще большее снижение на 1,8%, месяцем ранее был рост на 0,3%), год к году сохраняется рост на 1,1%.
Deutsche Bank по итогам 2017 г. третий год подряд отражает убыток, в последний раз в основном по причине снижения выручки инвестиционного подразделения, общая сумма убытка составила 497 млн. евро (621 млн. долл.), почти вдвое превысив ожидания рынков. Котировки акций банка в ходе торгов снизились более чем на 6%.
Азия, вслед за США накануне, закрыла торги пятницы снижением индексов Nikkei на 0,9, Hang Seng на 0,06, Kospi на 1,68%, SSE возрос на 0,44%. Уже после завершения торгов в регионе была опубликована отчетность компании Honda за последний квартал прошлого года, чистая прибыль увеличилась год к году более чем в 3 раза, со 169 до 570 млрд. иен, операционная составила 284,5 млрд. иен (превысив ожидаемый размер в 281,6 млрд. иен), компания увеличила прогноз по годовой прибыли, основываясь на ожидаемом росте продаж в азиатском регионе, снижении расходов и ослаблении иены, так, ожидается чистая прибыль за 1 квартал т.г. в сумме 1 трлн. иен (ранее прогнозировалось 585 млрд. иен), операционная прибыль достигнет 775 млрд. иен, повышен и размер годовых дивидендных выплат с 96 до 98 иен на акцию.
Золото снижается в цене, утром пятницы торговалось по 1350,3, к 14.00 по 1348,2, утром сегодня по 1334,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 69,86 и 66,11, к 14.00 по 69,64 и 65,91, утром сегодня по 67,98 и 64,91 долл. за барр., число активных нефтяных вышек в США возросло за неделю на 6 ед. до 765 ед.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), индекс экономических условий в непроизводственной сфере США (18.00). Динамика нефти станет определяющим фактором открытия торгов на российских биржах.

ЦБ спокоен

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индекса Dow на 0,14, SandP снизился на 0,06, Nasdaq на 0,35%. Минфин, как ожидается, может представить еще один доклад, в котором должен быть оценен эффект от введения возможных ограничений на операции с российскими облигациями и акциями.
Итак, ФРС по итогам заседания (30 и 31 января) сохранила базовую ставку в диапазоне от 1,25 до 1,5%, решение совпало с ожиданиями рынков. В релизе отмечается значительный подъем экономической активности, улучшение рынка труда за счет уверенного роста рабочих мест и сохранение низкого уровня безработицы. И общая, и базовая инфляция пока остаются ниже 2%, но в этом году должны стабилизироваться вблизи целевого уровня. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Решение принято единогласно.
В рамках квартальной отчетности, к примеру, корпорация Microsoft отразила чистый убыток в размере 6,30 млрд. долл. или 0,82 долл. на акцию (прибыль в 6,27 млрд. долл. или 0,80 долл. на бумагу годом ранее), выручка, правда, возросла на 12% год к году (до 28,92 млрд. долл.). Рынки рассчитывали на прибыль в размере 0,87 долл. на акцию.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера прошли спокойно, индекс Мосбиржи, к примеру, возрос на 0,83%. Пополнение рублевой ликвидности со стороны ЦБ предлагалось в виде обеспеченных кредитов по фиксированной ставке 8,75%, валютной на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли. В части аккумулирования рублевой ликвидности ЦБ проводил привлечение средств на аукционной основе на срок 4 дня, максимальный объем привлекаемых денежных средств был 610 млрд. руб. (115 банков из 26 регионов предложили 733 млрд. руб., ставка достигла 7,69%).
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке 6,75%.
ВВП РФ в 2017 г. увеличился на 1,4%. Из текущей статистики отметим, к примеру, что сезонно скорректированный индекс PMI от Markit обрабатывающих отраслей за месяц возрос с 52 до 52,1 пункта. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в январе подекадно снижалась (7,25, 7,12 и 7,08%).
ЦБ оценил риски распространения санкций США на госдолг РФ, регулятор считает, что запрет иностранным инвесторам покупать новые ОФЗ или владеть выпущенными ранее бумагами вызовет лишь краткосрочную волатильность на рынке российского госдолга. Отметим, что доля ОФЗ, находящихся в собственности нерезидентов, на 1 декабря составила 32,1%, в номинальном выражении 2,183 трлн. руб.
Отозваны лицензии у двух московских банков, ПартнерКапиталБанка и Расчетно-Кредитного Банка.
Европа. Фондовые торги четверга завершились снижением индексов, FTSE на 0,57, DAX на 1,41%, CAC на 0,5%. Индекс деловой активности в промышленности как по еврозоне в целом, так и по отдельным странам остается стабильно выше порогового значения в 50 пунктов, но наблюдается разнонаправленная динамика, так, если показатель по еврозоне за месяц не изменился (59,6 пункта, как и ожидалось), то в Германии он снизился с 61,2 до 61,1 пункта (снижения не ожидалось), во Франции возрос с 58,1 до 58,4 пункта (роста не ожидалось), в Италии тоже увеличился с 57,4 до 59 пунктов (ожидалось меньше, 57,5 пункта). В Великобритании аналогичный индекс снизился с 56,2 до 55,3 пункта (снижение ожидалось, но лишь до 56,5 пункта).
Азия вчера закрыла торги снижением китайских индексов (SSE на 0,97, Hang Seng на 0,71%), Nikkei возрос на 1,69, Kospi на 0,08%. Индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц увеличился с 54,4 до 54,8 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 41,1 млрд. иен (предыдущее изменение 390,9 млрд. иен), в акции снизились на 300,5 млрд. иен (снижение неделей ранее составило 148,1 млрд. иен). В Китае тоже опубликован индекс деловой активности в промышленности от независимого делового издания Caixin, показатель за месяц не изменился (51,5 пункта, ожидалось снижение до 51,3 пункта). Инфляция в Южной Корее за месяц составила 0,4% (ожидалось 0,7%), год к году 1%.
Золото утром вчера торговалось по 1345,6, к 14.00 по 1342,3, утром сегодня по 1350,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 68,96 и 64,77, к 14.00 по 69,6 и 65,31, утром сегодня по 69,86 и 66,11 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (16.30), заказы в обрабатывающей промышленности и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Учитывая динамику нефти и решение ФРС США оставить ставку на прежнем уровне, открытие российских бирж допускаем с сохранением роста, хотя ожидание новых санкций со стороны США может внести нервозность в поведение инвесторов.

Растет доля убыточных предприятий

США. Фондовые торги среды закрылись роостом индексов, Dow на 0,28, SandP на 0,05, Nasdaq на 0,12%. ФРС по итогам заседания 30-31 января сохранила базовую процентную ставку на уровне 1,25-1,5%, решение совпало с ожиданиями рынков.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС возрос на 0,58%, индекс Мосбиржи на 0,42%. Минфин на двух аукционах предложил ОФЗ на общую сумму 30 млрд. руб., по 15 млрд. руб. каждый погашением в октябре 2024 г. и в марте 2033 г., спрос, например, на ближний выпуск в 4,5 раза превысил предложение, доходность достигла 7,12%. Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты по фиксированной ставке.
Согласно поправкам в Бюджетный кодекс, не позднее 1 февраля 2018 г. средства Резервного фонда должны быть перечислены в ФНБ, за объединенным фондом сохранятся целевые направления расходования резервов двух прежних фондов (финансирование дефицита бюджета, обеспечение сбалансированности страховой пенсионной системы, софинансирование добровольных пенсионных накоплений). Итак, с 1 февраля Резервный фонд прекращает свое существование, последние 1,42 трлн. руб. были использованы на покрытие дефицита бюджета в декабре, в т.г. дефицит будет финансироваться из Фонда национального благосостояния (на 1 января 2018 г. объем ФНБ составлял 752,94 млрд. руб.).
Доля убыточных организаций в РФ за 11 месяцев прошлого года возросла год к году на 0,3 % до 28,2%, причем, в отраслевом разрезе наблюдается в основном негативный тренд, немного снизилась только доля в добыче полезных ископаемых (с 29 до 28,6%), в обрабатывающих производствах составила 25,3% (24,9%), в строительстве 27,2% (26,1%), в сфере оптовой и розничной торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов 20,9% (19,4%), в сельском и лесном хозяйстве, охоте, рыболовстве и рыбоводстве 17,8% (16,8% годом ранее).
Согласно проекту постановления правительства, величина прожиточного минимума в 4 квартале 2017 г. утверждена в размере 9786 руб. на душу населения, для трудоспособного населения 10573 руб., пенсионеров 8078 руб., детей 9603 руб. При этом общая величина по сравнению с 3 кварталом уменьшена на 5,2%, для трудоспособного населения на 5,3%, для пенсионеров на 4,9%, для детей на 5,7%. Снижение обусловлено уменьшением стоимости продуктов питания в составе величины прожиточного минимума (на душу населения на 3,4%).
Объем выявленных поддельных купюр в России в 2017г. сократился на 25%, до 45,313 тыс. ед., более половины (до 60%) составляют купюры достоинством 5 тыс. руб., примерно 38% подделок приходится на банкноты в 1 тыс. руб. Общий объем подделок иностранных купюр сократился в 1,7 раза и составил 2590 ед. Причина в совершенствовании защитного комплекса банкнот и профилактика фальшивомонетничества (под профилактикой понимаются мероприятия ЦБ по обучению граждан способам проверки подлинности банкнот).
Банк Открытие передаст т.н. плохие активы в специальную структуру, формат структуры еще не определен, но решение о создании уже принято. Московский кредитный банк (9 место) планирует провести с 1 февраля road show пятилетних еврооблигаций, номинированных в долларах, встречи с инвесторами пройдут в Европе и США.
Европа. Фондовые торги среды завершились снижением индексов FTSE на 0,72, DAX на 0,06%, CAC увеличился на 0,15%. Инфляция в Германии за месяц достигла 0,7% (ожидалась дефляция на уровне 0,5%), год к году составила 1,6% (ожидалось 1,7%), уровень безработицы снизился с 5,5 до 5,4% (снижения не ожидалось), розничные продажи уменьшились на 1,9% (снижение ожидалось, но лишь на 0,3%, месяцем ранее был рост на 2,3%), год к году показатель возрос на 1,9%. В Великобритании улучшился индекс потребительской уверенности, за месяц с минус 13 до минус 9 пунктов (улучшения не ожидалось).
Азия вчера закрыла торги снижением индексов Nikkei на 0,8, SSE на 0,21, Kospi на 0,05%, Hang Seng возрос на 0,98%. Промпроизводство в Японии за месяц увеличилось на 2,7% (ожидалось 1,6%, предыдущее значение 0,5%), индекс потребительского доверия остался неизменным (44,7 пункта). В Китае официальный индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 51,6 до 51,3 пункта (ожидалось 51,5 пункта), в секторе услуг составил 55,3 пункта (ожидалось 55 пунктов). Хакеры, стоящие за выводом криптовалюты NEM на сумму в 58 млрд. иен (около 534 млн. долл.) с японской криптовалютной биржи Coincheck, предпринимают попытки ее продать.
Золото утром вчера торговалось по 1346,8, к 14.00 по 1348,4, утром сегодня по 1345,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,04 и 63,96, к 14.00 по 68,13 и 64,16, утром сегодня по 68,96 и 64,77 долл. за барр., официальные данные по запасам нефти в США показала их рост, но запасы бензина и дистиллятов снизились. Да и рост запасов в основном стал следствием планового техобслуживания на большинстве НПЗ, т.е., возможно, разовым фактором.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), по США данные по рынку труда (16.30) и индекс экономических условий в производственной сфере (18.00). Открытие российских бирж допускаем с сохранением роста, учитывая динамику нефти и неизменность ставок в США (см. выше).