Они торговали, мы отдыхали

США. Фондовые торги среды закрылись ростом индексов, Dow на 1,23, SandP на 1,16, Nasdaq 1,26%. Заказы в обрабатывающей промышленности за месяц снизились сильнее ожиданий (соответственно на 0,7 и 0,5%), снизился и индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере (56,2 пункта, ожидали 58 пунктов). В то же время улучшился дефицит торгового баланса, за месяц с 42 до 39 млрд. долл. (что гораздо лучше ожиданий в 42 млрд.), улучшился и индикатор занятости (с 227 до 241 тыс., ожидалось 226 тыс.), позитивная макростатистика сыграла решающую роль в динамике биржевых индексов.

Опубликован протокол последнего заседания ФРС, но "минутки" оказались без неожиданностей.

Россия. Наши биржи вчера отдыхали, накануне, во вторник, как и прогнозировали Еврофинансы, сессия завершилась ростом индекса ММВБ на 3,14% и снижением индекса РТС на 1,95%. Из последней статистики ЦБ отметим, например, что, за прошлый год регулятором продано 78 923 млн. долл. (практически все на рынке, целевые только216 млн.) и 5 646 млн. евро (тоже почти все на рынке, целевые лишь 17 млн.). Тарифы на коммунальные услуги в 2015 г. в среднем возрастут на 8,7%, что, учитывая неопределенность уровня ожидаемой инфляции, оставляет вопросы. В условиях резкого ослабления рубля, в частности, в Московской области в декабре установлен рекорд по количеству покупок квартир в новостройках.

Правительство поручило энергокомпаниям скорректировать инвестиционные программы с учетом ситуации на финансовых рынках, компании с госучастием должны представить свои предложения уже в январе.

С 8 января в Белоруссии отменяется налог при покупке валюты на бирже, напомним, в условиях повышенного спроса на иностранную валюту сбор в размере 30% с покупателей наличной валюты был введен 19 декабря, с 29 декабря ставка была снижена до 20%, в начале января до 10% (с 5 января для биржевых операций, с 6 января для населения в обменных пунктах), пока неизвестно, когда будет отменен налог на покупку валюты в обменных пунктах, первоначально предусматривался срок 1 февраля 2015 г.

Европа. Фондовые торги вчера завершились в плюсе, индекс CAC увеличился на 0,72, DAX на 0,51, FTSE на 0,84%. В Париже произошел теракт, расстреляны сотрудники сатирического журнала, публиковавшего религиозные карикатуры, погибли 12 человек, включая полицейских, еще 10 человек ранены. Основным экономическим событием стала встреча представителей ЕЦБ во Франкфурте с целью обсуждения возможности количественного смягчения, информации о результатах пока нет.

Вышел целый блок макростатистики. Так, по еврозоне индекс деловой активности в сфере услуг за месяц увеличился с 51,1 до 51,6 пунктов (но ожидали 51,9 пунктов). В Германии розничные продажи за месяц возросли на 1%, но год к году снижение составило 0,8%. Зато лучше ожиданий данные по безработице (6,5%, ожидали 6,6%), индекс деловой активности в сфере услуг возрос за месяц с 51,4 до 52,1 пункта (больше, чем ожидалось, 51,4 пункта). В Испании такой же индекс достиг 54,3 пункта (ожидалось 52,7 пункта), в Великобритании снизился с 58,6 до 55,8 пункта (ожидалось лишь небольшое снижение до 58,5 пункта). Во Франции индекс потребительского доверия составил 90 пунктов, превысив ожидания в 88 пунктов. В Италии вновь растет безработица, за месяц с 13,3 до 13,4%.

Исландия намерена отозвать заявку на членство в ЕС, представленную в 2009 г. Raiffeisen Bank может списать 148 млн. евро убытка своего бизнеса в России в результате ослабления рубля, акции банка снижаются, инвесторы не уверены в эффективной работе банка, учитывая, кроме динамики рубля, действие санкций в отношении России и снижение цен на нефть, что, вместе взятое, делает сомнительным успешное функционирование российского подразделения. Raiffeisen занимает 12-е место в списке крупнейших российских банков по величине активов.

Азия. Биржи сред, вслед за США, завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,01, SSE на 0,67, Hang Seng на 0,83, Kospi на 0,07%. Индекс Nikkei, как видим, обозначил минимальный рост на фоне других биржевых индикаторов, в Японии продолжается укреплении национальной валюты. Индекс деловой активности в сфере услуг от HSBC в Китае увеличился за месяц с 53 до 53,4 пункта). В ходе визита в КНР президента Венесуэлы достигнута договоренность о развитии совместных проектов на общую сумму более 20 млрд. долл.

Золото. Цены неустойчивы, утром вторника металл торговался по 1206,60, к 14.00 возросла до 1210,90, утром сегодня по 1209,20 долл. за унцию.

Нефть. Вrent и Light утром вторника шли по 53,19 и 50,10, к 14.00 по 51,79 и 48,87, утром сегодня по 51,46 и 49,08 долл. за барр., запасы нефти в США за неделю снизились (ожидалось повышение). При низких ценах на бензин значительно увеличились продажи автомобилей в США, ФРС вообще считает понижение цен на нефть выгодным для экономики страны. Стало известно, что Саудовская Аравия повысила отпускные цены для февральских поставок в страны Азии. По мнению МВФ, сохранение низких цен на нефть ставит под угрозу разведку и освоение новых месторождений, включая сланцевые, а также добычу топлива на морском шельфе.

События, статистика, прогноз. Основное событие сегодня - заседание Банка Англии. Внешний фон к открытию российских бирж скорее позитивный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия в основном тоже, нефть тоже – есть надежда на коррекцию динамики торгов в лучшую сторону.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.01.2015

Берлинская встреча

В Берлине состоялась закрытая встреча по Украине представителей МИД России, Германии, Франции и Украины, шла подготовка к саммиту по этому вопросу на высшем уровне, намеченному в Астане на 15 января.

США. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индексов, Dow на 1,86,  SandP на 1,83, Nasdaq 1,57%, инвесторы обеспокоены снижением нефтяных цен.

   Между тем, при низких ценах на бензин значительно увеличились продажи автомобилей, ФРС считает понижение цен на нефть выгодным для экономики страны.

   Россия. Первые торги текущего года завершены ростом индекса ММВБ на 2,8% и снижением индекса РТС на 3,72%, что и понятно, при слабеющем рубле цены акций становятся еще привлекательнее. Из новостей, влияющих на рынки, отметим, например, что, согласно распоряжению правительства РФ, 4 инвестиционных проекта РЖД получат финансирование из ФНБ (на развитие восточной части БАМа, до 7,5 млрд. руб., на развитие железнодорожной инфраструктуры на подходах к портам Азово Черноморского бассейна, до 10,3 млрд. руб., на развитие железнодорожной инфраструктуры Северо Запада России, до 22 млрд. руб., на приобретение тягового подвижного состава, 60,2 млрд. руб.). Объем добычи газа в РФ в 2014 г. снизился на 4,2% по сравнению с аналогичным показателем 2013 г. и составил 640,237 млрд. куб. м.

   SandP поставило на пересмотр рейтинги Газпрома, Роснефти, Лукойла и еще 12 российских компаний.

   Европа. Фондовые торги понедельника завершились снижением индексов, CAC на 3,31, DAX на 2,99, FTSE на 2,0%. Наблюдающееся на фоне снижения нефтяных цен ослабление рубля (за год на 47% по отношению к доллару) может привести к тому, что в четвертом квартале ВР получит убыток до 750 млн. долл., доля британской компании в Роснефти составляет 19,75% и в момент совершения сделка считалась очень выгодной.

   Президент Франции считает, что введенные против России международные санкции, в случае достижения прогресса в разрешении кризиса на Украине, должны быть отменены.

   Исландия намерена отозвать заявку на членство в ЕС, заявка на вступление страны в ЕС была подана в 2009 г.

   Азия. Биржи, кроме материкового Китая, завершили торги понедельника в минусе, индекс Nikkei снизился на 0,24, Hang Seng на 0,57, Kospi на 0,55%, индекс SSE увеличился на 3,58%. В Японии снизился индекс деловой активности в промышленности, аналогичный индекс Китая тоже обозначил снижение, правда, повысился индекс деловой активности в непроизводственной сфере. Но для рынков гораздо важнее стала информация о превышении ВВП Китая соответствующего показателя США, за 2014г. соответственно 18 и 17 трлн. долл.

   Золото. Цена золота утром вчера составила 1196,40, к 14.00 снизилась до 1189,50, утром сегодня возросла до 1206,60 долл. за унцию, снижение фондовых площадок приводит к возврату средств в  защитные активы.

   Нефть. Вrent и Light утром вчера торговались по 55,53 и 51,71, к 14.00 по 55,38 и 51,69, утром сегодня по 53,19 и 50,10 долл. за барр., но обратим внимание, что при таких ценах в США уже началось уменьшение количества буровых установок и нефтяных вышек.

   Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня не ждем, внешний фон к открытию российских бирж  негативный, фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, Азия тоже, нефть тоже – драйверы роста отсутствуют, если только не вмешается ЦБ.

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 06.01.2015

Первые торги

   Ожидается встреча в Берлине по Украине с участием представителей России, Украины, Германии и Франции.

   США. 1 января биржи США и стран Западной Европы были закрыты, праздновалось наступление Нового года. Фондовые торги пятницы, 2 января, закрылись снижением индексов SandP и Nasdaq соответственно на 0,03 и 0,20%, индекс Dow не смог возрасти более чем на условные 0,03%: свое влияние оказала последняя макростатистика, так, индекс экономических условий в производственной сфере за месяц резко снизился с  58,7 до 55,5 пункта,  снижение ожидалось, но не более, чем до  57,6 пункта.

   Накануне Нового года (при сохранении в целом запрета на экспорт углеводородов, введенного 40 лет назад в ответ на арабское нефтяное эмбарго и рост цен) были выданы  лицензии на экспорт сверхлегкой сырой нефти ряду компаний (названия не уточняются). Нефтегазовая компания Chevron открывает на Украине счета в национальной и иностранной валюте для добычи сланцевого газа, разрешение на работы получено от Национального банка Украины, добывать углеводороды будут во Львовской и Ивано-Франковской областях.

   Введены дополнительные санкции против КНДР в ответ на взлом компании Sony Pictures, ограничительные меры коснутся трех организаций и десяти северокорейских должностных лиц.

   Россия. Итак, мы начинаем новый год, сегодня пройдут первые торги на биржах. Тем временем правительством 30 декабря за счет средств ФНБ уже приобретены привилегированные акции Газпромбанка на сумму 39,95 млрд. руб., SandP поставило на пересмотр рейтинги 13 банков, объяснив свое решение  возможностью пересмотра суверенных рейтингов России, в список, в частности, вошли Газпромбанк, Альфа-банк, Райффайзенбанк.      Инфляция за год  достигла 11,4% - максимума с 2008 г., статистики по росту цен с начала прошлого года еще нет, но при этом повышен на 411 руб. минимальный уровень оплаты труда (составил  5 965 руб., МРОТ проиндексировали на 7,4%, ожидается, что такой будет инфляция в 2014 г., повышение  МРОТ на уровень инфляции происходит ежегодно). По-новому будет рассчитываться налог на недвижимое имущество физических лиц в отдельных регионах России, включая Москву и Санкт-Петербург. С 2015 г. у нас появится социальная ипотека по программе Агентства по ипотечному жилищному кредитованию,  участники смогут купить жилье по цене ниже рыночной стоимости и получить под  это кредит с пониженной ставкой в 12,84%,в первую очередь на льготные условия могут рассчитывать люди, проживающие в квартирах, где на одного члена семьи приходится до 18 кв. м общей площади. Со 2 января 2015 г. участником Евразийского экономического союза стала Армения.

   Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, CAC на 0,48, DAX на 0,42, FTSE на 0,28%, опять же – на негативе макростатистики. Так, в целом по еврозоне индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 50,8 до 50,6 пункта (ожидалось 50,8 пункта), в Великобритании - с 53,5 до 52,5 пункта, ожидался рост до  53,7 пункта, в Германии без изменений (51,2 пункта). Кроме того, стало известно, что Royal Bank of Scotland может подвергнуться преследованию со стороны властей США за продажу токсичных ипотечных бумаг, штраф ориентировочно определен в сумме более 5 млрд. фунтов стерлингов (около 7,76 млрд. долл.). Глава ЕЦБ заявил о риске дефляции в еврозоне и в очередной раз  - о вероятности полномасштабной программы количественного смягчения, в настоящее время ЕЦБ ведет техническую подготовку и корректировку мер, которые могут быть приняты в качестве противодействия низкой инфляции. С Нового года изменяется график заседаний ЕЦБ, вместо ежемесячного на полуторамесячный, учитывая, что ожидания рынков относительно предстоящих заседаний  влияют на состояние биржевых торгов. Также, по аналогии с ФРС, решено публиковать протоколы заседаний.

   С 1 января в еврозону вошла Литва, ранее министр финансов Литвы заявил, что страна после перехода на евро станет более заметной в мире и сможет принимать решения по поводу будущего еврозоны, остальные две прибалтийские республики Эстония и Латвия перешли на единую европейскую валюту в 2011 и в 2014 гг. соответственно. На фоне вступления в еврозону Литвы и возможного выхода Греции евро ослабел до 9-летнего минимума (1,1864 евро за долл.).

   Азия. Такие ключевые биржи, как SSE в материковом Китае и Nikkei в Японии,  в пятницу  были закрыты по случаю новогодних праздников. Торги в Гонконге завершились на росте индекса Hang Seng на 1,1%, южнокорейский  Kospi увеличился на 0,6%. Между тем, индекс деловой активности в промышленности Китая обозначил снижение за месяц с 50,3 до 50,1 пункта (минимум за весь 2014 год), что уже очень близко к пороговому значению в 50 пунктов, негативная статистика, вероятно, повлияет на динамику биржи уже в понедельник. Правда, в выходные появилась балансирующая статистика: индекс деловой активности в непроизводственной сфере  повысился с 53,9 до 54,1 пунктов.

   В прошлом году ВВП Китая возрос почти до 18 трлн. долл., ВВП США - едва превысил 17 трлн. долл., сравнение ВВП проведено по паритету покупательной способности, но ВВП на душу населения в Китае меньше четверти от уровня США.

   Золото. Цена золота к закрытию в пятницу составила 1186,20, утром сегодня 1196,40 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повышает привлекательность защитных активов.

   Нефть. Вrent и Light на закрытии в пятницу торговались по 56,42 и 52,69, утром сегодня по 55,53 и 51,71 долл. за барр., цены сейчас минимальны с апреля 2009 г. на фоне роста предложения со стороны России и Ирака, Россия, в частности, вопреки санкциям добыла в 2014 г. рекордный объем нефти со времен СССР, за сутки в среднем добывалось более 10 млн. барр.

   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем объем розничной торговли в Германии (10.00), индикатор уверенности инвесторов по еврозоне (12.30),  инфляцию в  Германии (16.00), по Великобритании индекс PMI для строительного сектора (12.30), по США общий объем продаж автомобилей за декабрь. Если другие мировые площадки уже начали торги в новом году, то на Московской бирже первые торги сегодня только начнутся и, учитывая пятничный негатив внешнего фона, инвесторы, скорее всего, не будут расположены к покупкам.

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 05.01.2015